在大学货币市场中，牛市并非永恒不变。马斯克的一言一行，或是各国监管信息的变动，都可能引发市场的大幅波动。今年五月，比特币的跌幅超过五成，便是血淋淋的例证。尽管许多经验丰富的投资者依然保持信心，但对于新加入市场的散户和机构来说，这无疑是一次巨大的震撼。
这个充满变数、全天候运行的市场，可能让许多投资者感到疲惫不堪；实际上，随着产业的发展，数字货币的投资者不再需要亲自前往交易市场搏杀，数字金融服务平台提供了多样化的资产管理产品，让投资者能够获得相对稳定和合理的收益。
所谓数字金融服务平台，就是一种数字货币投资理财平台，例如Crypto.com、BlockFi、Celsius Network等西方平台已经运营多年，各具特色。在亚洲，也有独具特色的数字金融服务平台：由比特大陆创始人团队独立创立的Matrixport，声称其数字资产业务已托管80亿美元，管理着20亿美元的数字资产，号称是亚洲最大的数字资产管理平台。
本文将探讨该平台的基础商品，以及它所面临的机会与风险。
基础款：固定收益
固定收益可以理解为一种数字资产的定期存款，用户可以投入不同类别的数字资产，在一定期间内享受定存收益，到期后再返还给用户。
以Matrixport为例，你会发现「固定收益」产品可以投入的币种众多：USDT、USDC、btC、BCH、LTC、ETH等都可以作为标的。此外，Matrixport上周开始支持最近大热的DOGE以及LINK、DOT的固收服务。
重要信息包括：「年化收益率」、「期限」以及「起投金额」。其中，「年化收益率」表示在投入资金起算期后，获得收益换算后的年化报酬；「期限」是指这档产品产生收益的有效期间；「起投金额」则是需投入的最低金额。
以USDT为例，你会发现不同期限的产品对「年化收益率」的影响。期限越短，用户可以更快取回资金和收益，进行更灵活的资金运用，但相对收益率较低。期限越长的产品，相对收益率较高，但也意味着用户需要将数字资产存放在平台的时间更长。
与BlockFi相比，Matrixport在固定收益产品方面具有高收益、大额资金高利率以及零手续费的优点。
以相同的USDT产品进行比较，BlockFi提供9.3%的收益，而Matrixport则提供10%~30%的收益。
此外，BlockFi的btC固定收益产品标榜6%的利率，但额度有限，只有投资一个btC以下的资金可以享有这样的利率。一旦超过此额度，利率就会大幅降低，1~20个btC的利率只有2%。而Matrixport则是按照产品总额度提供，因此用户不会因为超过投资金额而损失利润，20个btC以上的投资也能享有2.5%~3%的收益率。但相对来说，1个btC以下的投资用户在Matrixport的收益较低。
一般来说，提取资金都需要支付费用，BlockFi会根据不同的币种进行收费，例如：btC为0.00075btC、USDT为10USDT。而Matrixport则不收取提币费用。
对于想要长期持有数字资产并赚取利息的用户来说，固定收益类型的产品是一个简单易入门的选择。
至于收益来源是什么？Matrixport是少数会解释利率来源的理财平台，据官方表示，固定收益产品来自于自家的借贷产品，通过中心化的风险控制资金运用，并收取利息作为收益来源。
进阶款：基金
如同传统银行，除了定活存之外，基金也是用户选择的资金存放标的。数字货币的基金组合通常会公布标的类型、获利方式，并提供浮动式的收益率。这样的产品无法保证收益，甚至可能在市场剧变时产生亏损，但相对来说，如果理财平台的资金操作方式得当，比起固定收益产品，将获得更为可观的报酬。
以Matrixport为例，提供用户以btC或USDT作为投资工具，交由该公司的资产管理团队以不同的套利策略获利。以现有的「矩阵严选基金」产品为例，标榜运用量化与套利策略，年化收益大约在5%~40%不等。
西方较为保守的理财管理平台目前没有整合这类产品，基金产品在市场上多为资金量较大的机构或专业投资人提供。Matrixport则是少数向散户提供基金产品的理财平台。
通常这类基金产品会提供过去一段时间的平均绩效，用户可以参考历史数据，评估可承担的风险后，再选择是否进场。
玩家款：双币理财
双币理财，源自于传统金融中的双元货币(DCI, Dual Currency Investment)，在传统金融中双元货币是一种衍生工具，它将货币市场存款与货币选择权结合在一起，以提供比标准存款更高的收益率。到了数字货币的双币理财产品，则成为法币与数字货币两种货币的衍生产品。双币理财首见于Matrixport，后来在币安等主流交易所也开始提供此类产品。
从简单的角度来看，它也是一种「固定收益」的产品，因为每一份双币理财合约，在开始时就会约定好一定的收益比例。特别的是，它会根据到期时的条件不同，给用户不同的币种。
以下图中的案例为例，这是一份5月26日到期的双币理财btC合约，合约上载明用户投入的btC将会获得年化146%的利率，在5月26日到期时偿还。然而，偿还的币种会根据条件而不同，假设在5月25日投入1个btC，如果5月26日btC币价大于40,000，则会归还40,160个USDC；如果btC币价小于40,000，则会归还1.004个btC。
以现价38,000美元的btC为例，无论哪种结果似乎都是赚钱的。但实际上，这是一个让用户主动参与市场判断的产品，并非完全被动的理财产品。
仔细观察这份合约，与单纯持有一个btC相比，无论是币价大于或小于40,000两种结果，都有可能让你亏损，因为合约已经定义了你的获利范围：38,000~40,160。
这就增加了许多趣味性，用户可以评估市场价格会落在获利范围的哪一个地方，再根据自己的需求选择。
我们可以将市场预期分为三种：「获利范围间震荡」、「向上突破获利范围」、「向下突破获利范围」。如果我评估市场价格将在「获利范围间震荡」，那么无论是选择投入以btC或USDC的合约，都会获利；如果我评估市场价格将「向上突破获利范围」，那么选择btC的合约将会是止盈保有利润的好方法，缺点就是可能会少赚。最后，若是评估「向下突破获利范围」，那么对于想抄底的用户，可投入USDC的合约，将有利于囤积btC，只不过缺点是它仍会比原先持有USDC抄底，能抄到的数量要少。
这样的商品可以提供对于市场判断有自信的用户，能按照自己的策略作出利益最大化的选择。当然，亏损的后果仍需要由用户自身来承担。
支持法币电汇、蓬勃发展的一站式理财平台
上述的产品并不仅仅是数字金融服务平台有在供应，中心化交易所、去中心化的DeFi协议都有这些业务。不过，与交易所的交易性质相比，像Matrixport这类数字金融服务平台专注于理财，它不像股市交易所的快节奏，而是像银行一样，让用户通过不同的理财商品稳定获利。数字金融服务平台与DeFi也能有很好的融合，无论是参与流动性提供、流动性挖矿，或是去中心化借贷，数字金融服务平台是通过对资金进行集中管理，中心化的资金管理，来摊平高昂的区块链交易费，以及审核DeFi合约安全性的工作。
近期Matrixport已与金融科技公司Circle建立新的合作伙伴关系，能通过国际银行电汇，以1:1美元兑换USDC到Matrixport钱包。
总而言之，数字金融服务平台的角色日益重要，它让不熟悉数字货币的大众也能轻松从各种理财产品中选择，在新兴资产市场中找到最佳的获利方式。
标签: 比特币钱包
