文：Kyle Samani，Multicoin Capital管理合伙人、联合创始人

自比特币问世以来，关于加密货币支付的趋势一直是热议的话题。然而，尽管比特币已存在13年，加密支付却还未真正融入主流社会。为何加密支付的发展如此缓慢？

加密支付的历史挑战

1. 波动性。人们普遍不愿意使用不稳定的交换媒介来进行支付，尤其是考虑到潜在的资本利得税，这进一步加剧了问题的复杂性。

2. 在加密货币的早期，缺乏可靠的可扩展性区块链。

3. 非托管钱包的使用体验不佳，移动支持几乎不存在。

4. 通过输入地址或扫描二维码来支付商品和服务，用户体验并不理想。

5. 加密支付公司，如BitPay，主要专注于特定商业领域，加密支付与传统支付方式相比并无显著优势。

最近的改进

1. 稳定币。USDC和USDT稳定币市值已达1000亿美元，加上其他稳定币如DAI、UXD、USDH等，稳定币的规模不断扩大。

2. 出现了一些具有高吞吐量、低延迟和低交易费用的可扩展区块链。

3. 非托管钱包在三个主要方面有了显著改进：密钥管理通过Web3Auth和Magic等解决方案变得更加便捷；Moonpay、Ramp等平台使得资金出入更加方便；移动钱包如Rainbow、Phantom和Key也迅速发展。

4. 加密借记卡的兴起，用户可以方便地使用在Coinbase、Binance等交易所持有的加密货币。

5. 加密支付开始出现在特定的垂直领域，而不仅仅是横向通用支付。

本文将重点探讨第五个变化，这是目前讨论最少但在我看来最重要的一个问题：为什么某些市场会首先采用加密支付。

传统支付方式

显而易见的是，现有的支付渠道已经非常成熟，并且能够满足大多数商业形式的需求。这些系统的提供商，如Visa、ACH、Zelle、Paypal、Stripe等，多年来一直在迭代他们的支付系统。他们专注于不同的支付流程：例如，你不会使用ACH支付咖啡费用，也不会使用Stripe支付朋友在餐厅的午餐费用。

如果加密支付要成为现实，那么一个自然的问题是：现有支付轨道在哪些垂直领域实质上提供服务？现在有几个垂直领域可以证明这一点，预计未来几年将出现更多垂直领域。本文将深入探讨其中的一些垂直领域。

任意双向支付流

在2022年Multicoin峰会上的Keynote演讲中，我强调了这一领域的重要性。

互联网的一个决定性特征是它支持任意的双向数据包流。在此之前，所有大型传播媒体——电视、广播等——都是单向的。

大约在互联网的第一个十年里，信息流主要是单向的。但社交媒体的兴起改变了这一点，使每个人都可以利用互联网允许双向数据包流的核心特征，开始在互联网上发布内容。

在线数据流的历史与支付流平行。如果你访问一个网站，你可以轻松地使用信用卡将钱汇出。但是，如果你访问网站，则很难获得任何形式的财务回报（需要KYC、连接到银行账户等）。

加密技术可以很容易地通过提供公钥来获得价值——无论是同质资产还是非同质资产。随着时间的推移，这将成为互联网上更常见的设计模式。

以下是我们看到的几个示例：

首先，最突出的早期例子是Brave的 BAT，它允许用户在互联网上观看广告获得奖励。尽管这个特定的用例似乎没有找到紧密的产品市场契合度，但围绕这个核心行为流发生了很多有趣的动作。

第二，大规模、小额的实时联盟营销支出。几乎每个电子商务商店都有一个功能，上面写着“推荐朋友，下单立减10美元”。这种范例之所以如此普遍，是因为实施优惠券系统比促进大量10美元的现金支付要容易得多。Crypto rails使这一点变得微不足道。今天有一些初创公司在这个领域建设。

第三，边学边赚系统。企业向谷歌和Facebook支付大量资金以吸引访问量是很常见的。然而，一旦用户访问网站，就无法通过向该用户支付费用来将他们的注意力转移到该网站上。这是一个奇怪的历史怪癖。如果有的话，你会期望相反的情况：相对于将付款路由到Google/Facebook，将付款路由到你网站上会更容易。我们希望这种设计模式能够出现在游戏、教育和互联网上的许多其他领域中。

一旦用户到达网页，就向用户发送回报的设计空间是巨大的且未被充分探索，并且几乎肯定会在加密轨道上成为先驱。

启动新网络

我们已经写了很多关于物理工作证明（PoPW）的文章，特别是关于Helium和Hivemapper。代币系统的美妙之处在于，它们可以通过为真正的信徒和早期开拓者创造经济激励来克服冷启动问题，从而在网络实现更广泛的市场网络效应之前就开始构建网络。尤其是在地理分散的物理基础设施情况下，这是最重要的。一个有五个热点的电信网络或一个有五辆汽车的地图网络是有用的，但基本上毫无价值。但是基于代币的激励系统已经证明有能力克服冷启动问题。

有一些自然的支付流需要与这些激励系统相结合。鉴于支付流和通货膨胀代币激励之间的自然反馈循环，支付系统必须与代币激励系统共存于相同的金融轨道上。

这种范式不仅适用于PoPW。它可以适用于任何使用代币激励来解决冷启动问题的网络。例如，Blackbird在使用代币激励为餐饮业建立一个加密原生的忠诚度、会员和支付平台。每次使用Blackbird完成交易时，商家和消费者都会收到代币。在这种情况下，支付轨道需要与激励系统相结合。

这种范式仍然被广泛低估，并将在未来几年变得司空见惯。随着这种新的激励系统的激增，通过加密轨道进行的相关支付也会激增。

加密原生资产的支付

对于链上原生资产——最著名的是NFT——支付流也在链上是很自然的。在这个支付流程中，法币出入金如Moonpay、Ramp、Beamo和其他项目正在使通过支付卡网络进行支付变得更加容易。这里重要的是NFT卖家在链上获得价值，它更有可能留在链上而不是转移回传统的金融轨道。

围绕NFT的价值流动大致开始于粗略地反映线下收藏品：从买家到卖家的单向流动（例如，数字艺术品销售）。但随着NFT经济的快速发展，其相关的支付流也在迅速发展。现在，NFT经济包含了更快速周转的资产、版税支付、集体所有权、辛迪加和基金等。

该市场的下一个重大发展是创建闭环系统，以促进非技术用户创建、展示/营销和销售NFT。这是什么意思？

今天，NFT的创建、展示/展示/营销和销售的过程是脱节的。使用一些创意工具（例如，Octane Render）进行创作。展示/营销/展示和销售通过某种拍卖行（例如佳士得、Magic Eden或Solanart等）进行。

有一些团队，例如Portal的他们正在构建闭环系统，以促进围绕NFT的整个工作流程，从创建到展示，再到销售（以及重新混合转售！）。随着这些宇宙的蓬勃发展，它们自然会支持各种方向资金流动的经济体。所有这些都将在加密原生轨道上运行。

高风险支付

某些类型的支付面临更高的拒付率。最大的类别是成人内容和在线游戏。

OnlyFans向创作者收取20%的费用，并立即向支付处理商支付12-13%的费用。Passes正在构建一套工具，使创作者能够与他们的粉丝互动，Passes使用加密进行支付。Passes为通过加密支付的费率为0%，并与创作者分享这些节省的费用。

游戏支付处理商对每笔交易收取5-15%的费用，而Steam收取30%的费用。此外，支付处理商经常施加30天的支付延迟以降低拒付风险。这些条款相当繁琐，游戏开发商正在积极寻求解决方案来解决这些问题。

通过加密支付自然会解决所有这些问题。Beamo提供信用卡和多链支付服务，费率1%，并将节省下来的费用转给游戏玩家和游戏开发商。亚洲的每个主流游戏工作室都将其整个公司的IP战略转移到web3中并非巧合。Beamo使支付变得顺畅，让游戏玩家能够建立新的社区并从中获利。

创作者货币化

创作者在货币化内容时面临很多问题。但最大的问题之一是web2系统中的支付流缺乏透明度。如果创作者发布的视频产生了100万和1000万的观看次数，那么即使不是不可能，也很难理解收入的差异。结合不同学科领域、语言或地域等其他变量，创作者几乎不可能真正了解他们在web2平台上的收入流。

加密支付的存在并不能神奇地解决这个问题；然而，加密支付可以促进新型应用程序和体验，为创作者提供围绕其收入流的透明度和可审计性。我们相信，正是出于这个原因，下一代创作者货币化工具将建立在加密支付上。

例如，让我们看看Arpeggi。Arpeggi在创作者货币化方面开创了一些最有趣的想法，特别是在制作节拍（音乐）领域。大多数现代节拍都由独特的词干（stem）组成，这些词干是在某个频率上重复的单个噪音。Arpeggi提供了一个工具集，允许词干（stem）创作者上传stems，并允许节拍制作人将这些stem重新混合成实际节拍。Arpeggi对每个词干（stem）对节拍的贡献进行归因分析，然后在该节拍的收入进入时自动进行支付流。这几乎可以实时发生！

虽然Arpeggi不会取代Spotify或解决分发问题，但我强调它是为了展示如何为创作者重新想象支付流程和归因。许多其他创作者货币化应用程序正在采用我刚刚在Arpeggi中描述的想法。如果创作者能够通过使用与YouTube和TikTok等web2分发平台分开的粉丝参与工具获得有意义的收入流，我预计新平台将利用加密支付，因为它们从根本上改善了创作者的支付流程。离开web2平台有一些痛苦；因此，web3平台提供的新工具必须在许多方面都更好，以证明创作者的成本是合理的。

今天，创作者还不期望透明度或及时的支付流程，我们预计在未来几年内，一些基于加密支付的新创作者货币化工具将会爆发，这将重塑整个行业的规范和期望。Audius、Passes、Geneva和许多其他团队正在朝着这个方向发展。

国际薪资发放

远程工作的兴起增加了在另一个国家的小公司兼职或全职工作的人数。像Deel这样的公司为拥有大量国际员工的公司提供薪资发放系统，迅速成为独角兽。

与任何设置了国际工资发放的人交谈，他们会告诉你这有多困难。加密并不能解决所有这些问题（例如，合规性和税收），但它可以解决那些与跨境汇款直接相关的问题。Deel在2月份宣布支持加密货币支付，我希望这个领域的更多公司能够推出类似的功能。世界上很多人都希望通过加密支付获得报酬，而薪资工具也在不断发展以支持这一点。

加密原生新银行

今天有数百万人希望将他们的绝大部分净资产留在加密资产上。然而，大多数银行并没有无缝衔接传统银行业务和加密货币。这给这些人带来了很多用户体验挑战。

想一下每月自动信用卡付款。这个概念非常方便，也与加密系统不一致（明确禁止第三方从用户账户中扣款）。如果银行了解到客户将他们的资产存储在加密货币上，银行应该向客户发送一封电子邮件，其中包含发送支付金额的链接。用户只需单击链接并使用他们的私钥授权付款，整个过程从开始到结束大约需要5秒。你可以想象从加密钱包等发送ACH和电汇付款的类似工作流程。

Juno正在建立一家银行，允许用户跨传统和加密无缝管理他们的资金。在接下来的几年里，这些原生加密货币银行将有数十亿美元的支付，并将解锁更多通过加密支付的新用途。

实时利息支付

大多数传统银行按月支付利息。Compound、Aave等DeFi协议实时支付利息。对于许多用户来说，这是一个巨大的吸引力。能够在开设账户5分钟后刷新页面，看到账户余额的增长在心理上是强大的。还可以通过流式支付服务（例如Superfluid）促进实时利息支付的接收。

在线社区

人们希望与志趣相投的人建立联系。在过去的几十年里，这种愿望已经在许多在线媒体上体现出来，特别是Reddit、Facebook群组、游戏论坛等。

我喜欢通俗地称之为“社区聊天室平台”，例如Discord、Geneva和Satellite。人们喜欢聊天，他们喜欢谈论共同的兴趣。他们很自然地聚集在一个社区聊天室，寻找感兴趣的话题。

随着越来越多的人在这些社区中花费更多的时间，随着这些人建立关系并相互联系，随着这些社区共同开展更多的团体商务，自然会有更多的资金流动。我们预计这些支付流中的很多将通过加密原生货币进行路由，因为将聊天室身份连接到无数的web2支付轨道很麻烦。但是，如果你假设社区聊天系统上的每个人都已经拥有可用于接收价值的公钥，那么集成应用内闭环支付流程就很简单了。

结语

自2009年以来，人们一直梦想着利用加密进行支付。我们终于为支持加密的支付协议和业务的爆炸式增长做好了准备。

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