在2020年9月，比特币的价格持续在11,000美元附近波动，这一现象不仅让许多投资者翘首以盼其重回20,000美元的辉煌时刻，也吸引了更多的人投身于加密货币市场。自2009年诞生以来，比特币的价值从微不足道一路飙升，到2017年突破20,000美元，增长了近7900万倍。它不仅市值一度超过高盛、瑞士银行等传统金融巨头，也让早期投资者一夜暴富。 回顾2011年，一名中国大学生在网络上寻求投资建议，当时多数人赞同的意见是：购买比特币，妥善保管钱包文件，然后置之不理，五年后再回顾。 现在，这篇回复已收获超过33,000个赞。事后来看，这或许是有史以来最出色的投资建议，甚至优于以457万美元赢得与股神巴菲特共进午餐的机会。当时比特币的价格大约在3美元左右，如果那位大学生当时购买比特币，现在所持有的284个比特币资产价值约为280万美元，无疑是最佳的投资选择。 尽管比特币已涨了790万倍，但投资价值依然存在。 严格来说，比特币的起点很低。2010年，有人用10,000个比特币购买了两块披萨，当时Mt.gox交易所的价格大约是每个0.0025美元。大多数人对比特币的认知始于2017年的暴涨。比特币的价格在短时间内从1,989美元涨到5,800美元，这反映了比特币最显著的特性——波动性，但同时也掩盖了几个关键事实： 1. 比特币已被大多数国家认可：美国商品期货交易委员会（CFTC）将比特币定义为商品。 2. 传统金融机构纷纷入场：美国芝商所（CME）在2017年推出了比特币期货；世界第三大证券交易所洲际交易所（ICE）在2019年推出了“比特币实物交割的期货”，并拥有自己的比特币交割仓库。 3. 比特币与其他资产的相关性极低：著名分析师马蒂·格林斯潘（Mati Greenspan）的研究表明，比特币作为资产，其走势与股票、美元、黄金的相关性都很低。 比特币期货的推出，拓宽了投资渠道，同时期货合约具有杠杆效应，降低了投资门槛，吸引了更多投资者以小博大。期货交易的本质是比特币实物衍生品，从长期来看，期货市场的交易成本和资本要求量更低，增强了比特币的交易活跃度，提高了市场流动性。 近期，比特币之所以受到广泛关注，除了传统金融逐渐关注或采用其背后的区块链技术和惊人的涨幅外，还与今年比特币即将实施第三次“区块奖励减半”有关。 区块奖励减半是加密货币经济模型的核心要素，能够确保代币以可预测的速度增发。比特币的区块奖励减半意味着每四年都会执行一次，每10分钟产生的比特币数量将减半。这种“产量减少”的模式将创造出“可控制的货币通膨率”，与传统法定货币无限量化宽松导致的通货膨胀形成主要差异。 历史上，比特币的奖励减半仅发生过两次，这两次减半都大幅影响了比特币的价格走势，带动其价格大幅上涨。这两次减半所迎来的牛市，也让许多场内玩家带着预期心理，期待第三次减产可能带来的惊人价格涨幅。 那么，比特币现在还值得投资吗？ 我的看法是：Yes。 但现在给出的建议与2011年不同，即购买比特币后等待五年再看。用1%到10%的资金投资比特币，目前整个加密货币市值为2.85万亿美元，其中比特币占比62.8%，达到1.782万亿美元。 目前全球资金大约为1,200兆美元。许多专家也预测，加密货币将占全球投资总额的1%，而目前加密货币市值还不到千分之一。但如今再像2011年那样以小博大已不可能。 目前，加密货币大约有以下几种投资方法： 1. 定期定额：这种投资方式类似于在股市购买50指数，每月定期定额购买，寻找合适的出场点。不管比特币最终的价格波动如何，在加密货币市场中，最简单的投资方式就是“HODL”，即坚定地持有，不管比特币的涨跌，还是感到怀疑或害怕时，都要坚持价值投资，长线投资比特币。 2. 借贷平台：目前区块链上推出了去中心化借贷平台，用户可以存钱进去，获得比传统银行定存更高的收益。但其缺点是合约期间短，利率浮动，需要不断关注利率，以求最佳收益。 3. 期货交易：上文提到，传统金融已推出了比特币的期货交易。但在币圈中，大部分人还是到加密货币交易所进行期货买卖。据FTX交易所数据，目前加密衍生品的每日交易量高达150亿美元。 4. 挖矿：挖矿与期货交易有类似之处。矿工预期未来某个时间的加密货币价格会高于现在，因此投资矿机，将获取加密货币的成本固定（电费+矿机），等到某个时间段再出场。由于币价高时，矿机价格也会飞涨，因此可以在加密货币和矿机两方面获利。 不可否认，比特币是高风险的投资商品。但如果了解自身可承担的风险，选择适合自己的投资方法，就可以降低风险，最大化投资效益。不管今年的区块奖励减半能否与历史相符，带来惊人的涨幅，但从2009年至今的数据显示，比特币是一项长期投资和价值存储媒介。这场重新分配财富的加密货币革命，值得你参与其中。

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