根据Blockworks媒体发布的数据，结合DeFiLlama的统计，现为您揭晓2023年前五大收入最丰厚的去中心化金融（DeFi）协议。在总锁定价值（TVL）备受争议的当下，或许协议的收入成为了衡量其实效性的关键指标？

（注：以下数据截止至12月13日。）

一、

Maker：收入达9,591万美元

Maker自去年开始逐渐涉足美国公债和RWA资产，试图在美国持续加息的环境中获取更多额外收益。虽然从收益角度看，这一策略似乎成效显著，但也伴随着相应的风险。

二、

Lido：收入为5,579万美元

Lido在TVL和收入方面均位列榜单前列，其质押以太坊（StETH）市值更是突破了200亿美元，在CoinGecko的加密货币排行中位居第九。然而，大树底下自然多风，Lido一直面临着质押市占过高、中心化，以及可能遭遇监管制裁等多重疑虑。

三、

PancakeSwap：收入5,231万美元

PancakeSwap以交易量计算，是仅次于Uniswap的第二大去中心化交易所（DEX）。PancakeSwap不仅在今年推出了v3版本（在Uniswap v3牌照到期后分岔而来），还改进了其治理结构，并推出了游戏市场。

四、

Convex Finance：收入4,223万美元

Curve是以太坊上仅次于Uniswap的第二大DEX，而Convex与Curve的生态系统紧密相连，允许用户在Convex平台上锁定CRV并获取收益。

五、

GMX：收入3,752万美元

作为永续合约协议，GMX在熊市中崛起，并表现出色，成为Arbitrum上TVL最高的协议。自上线以来，GMX就实现了实际收入，BitMEX创始人Arthur Hayes曾评价道：

众所周知，衍生品交易量通常比现货交易量大几个数量级。任何一家DEX的垄断都意味着巨大的手续费收入。在我看来，GMX是目前该领域最优秀的平台。

协议收入与币价涨幅的关系？据CoinMarketCap数据显示，排名前两位的MKR和LDO，其年度涨幅与协议收入排名一致，而GMX、CVX、CAKE的表现则不尽如人意，尤其是CAKE，其代币经济模型的转变尚未对价格产生显著影响。

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