银行间拆借预期年化利率，简称隔夜拆借利率，系指各银行间短期资金拆借中，银行间隔夜拆借利率的预期年化水平。此类利率通常应用于隔夜或17天内的短期资金拆借，是发达货币市场上最为基础和核心的利率指标。
所谓的银行间隔夜拆借利率，是指金融机构在一天为期限内相互拆借资金的预期年化利率。其计算公式为：拆借利息 = 拆借金额 × 拆借利率 × 生息天数 ÷ 基础天数。中国人民银行对同业拆借市场管理十分重视，1988年9月规定拆借期限最长不超过2个月，1990年3月则调整为1个月。
联邦基金利率，即美国联邦基金利率（Federal Funds Rate），是美国同业拆借市场的基准利率，主要指隔夜拆借利率。该利率的变动能够敏感地反映出银行间资金的余缺，美联储通过调节同业拆借利率，可以直接影响商业银行的资金成本。
同业拆借利率，是指金融机构之间进行短期资金借贷的利率。其目的不仅限于补充存款准备金和平衡票据交换头寸，在金融机构经营过程中，若出现暂时的资金短缺，也可通过回购方式进行调节。隔夜利率作为同业拆借利率的一种，因其时间短、利率相对较低，在金融市场上占有重要地位。
隔夜拆借利率不仅是反映中央银行货币政策指向的指标，也是利率体系中的基础或最低利率。银行间隔夜借拆的时间通常非常短，一般为一天，利率也是最低的。尽管如此，由于资金量巨大，实际利息金额并不低。银行在短时间内需要大量现金用于支付用户提款时，会向其他资金充裕的银行进行借拆，一般第二天即归还。
银行间拆借利率是反映一国利率市场状况的重要指标，通常会受到多种因素的影响，如人民银行的基准利率、各银行的流动资金状况以及短期内金融市场对流动资金的需求量等。
同业拆借利率是以中央银行再贷款利率和再贴现率为基准，根据社会资金的松紧程度和供求关系进行调整。一般而言，各个发行货币的央行可以通过调节现金利率来实现对宏观经济的控制。
隔夜拆借通常在17天内实现，其利率是发达货币市场上最基本和最核心的利率。许多其他利率都直接或间接地受到银行间拆借利率变动的影响。隔夜利率（Overnight Rate）是一家金融机构利用手头资金向另一家金融机构借出隔夜贷款的利率，因其时间短、利率相对较低，在金融市场上占有重要地位。
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