在加密领域的深邃森林中，去中心化金融（DeFi）已经成为黑客眼中的提款机，今年至今的损失总额已超过30亿美元。其背后的原因有三：首先，DeFi平台掌握着大量资金，一旦攻击成功，回报率极高；其次，大多数DeFi协议的代码是开源的，这使其更容易受到网络安全的威胁；第三，DeFi的生态系统通常相互连接，这放大了攻击的便利性。据Token Terminal报告，DeFi大约50%的漏洞发生在跨链桥上，其次是借贷、交易所和机枪池。 对DeFi的经济模型进行攻击的研究价值极高，特别是那些在极端情况下的机制走向，有助于我们更好地理解代币经济学。在某种程度上，黑客通过钓鱼、撞库等社会工程学手段盗取资产，可以被视为不义之财。而通过DeFi规则进行套利，则如同公开抢劫，手段虽高明，却无法逃脱指责。 在DeFi中，价格操纵是最早也是最普遍的漏洞之一。随着链上衍生品的兴起，攻击的盈亏比变得极高。 案例一：MANGO 2022年10月，Solana链上的去中心化合约平台Mango遭受攻击。 成功要素：山寨币合约仓位没有限制 攻击流程： a)建仓：攻击者向Mango交易平台A、B地址分别各转入500万美元。随后，黑客通过A地址在Mango上利用合约做空代币MANGO，同时在B地址上做多MANGO。多空双开的原因在于，尽管Mango平台对山寨币合约仓位没有限制，但深度较差，如果不和自己作对手盘，仓位就很难开到这么高。 b)操纵价格：攻击者使用更多资金购买MANGO代币，在10分钟内将其价格从2美分升至91美分。由于MANGO是一种流动性低的代币，这使得攻击者能够快速操纵价格。 c)变现：此时攻击者的多头仓位收益为4.2亿美元，再利用账户净资产从Mango平台进行借贷，但由于流动性不足，最终只借出1.1亿美元。 案例二：GMX 2022年9月，Arbitrum链上的去中心化合约平台GMX遭受攻击。 成功要素：0滑点机制，攻击成本低 攻击流程： a)建仓：攻击者在GMX上反复开大量代币AVAX多头和空头的头寸。 b)操纵价格：由于GMX是0滑点，因此预言机的喂价约等于执行价，但是GMX上的大额头寸会影响到其它交易所的AVAX/USD价格，然后预言机才反应过来并喂价给GMX。0滑点意味着攻击者在任何时刻都拥有无限流动性。举个极端例子，如果在GMX上做多10亿美金的AVAX，照理说这么大的资金量会拉高实际交易的价格，但GMX的机制是0滑点，所以还是按照预言机的喂价来开仓。但这个体量的交易会拉高其它交易所AVAX的价格，假设涨了20%，预言机才会把最新的价格反馈到GMX上，此时就可以按AVAX涨了20%的价格来平仓，并把赚到的AVAX提取到其它交易所卖出。 c)变现：此时攻击者平仓盈利，攻击者赚到的AVAX，就是GLP持有者亏损的AVAX。 案例三：ANKR 2022年12月，Bsc链上的借贷协议Helio遭受攻击。 成功要素：预言机喂价不及时 攻击流程： a)预言机错误：Bsc链质押项目Ankr被黑客直接利用合约漏洞，凭空铸造10万亿个aBNBc，导致aBNBc价格几近归零。而借贷协议Helio预言机喂价是采用6小时平均加时权重的设置。 b)建仓：攻击者使用10个BNB买了Ankr超发的18万个aBNBc，之后将aBNBc交换为Hello的hBNB。 c)抵押借贷：攻击者以hBNB为抵押品在Helio中进行借贷，借贷出1644万稳定币HAY。 d)变现：攻击者将稳定币HAY交换成BNB和USDC等约1500万美元等值资产，进行提现。 案例四：XVS 2022年5月，Bsc链上的借贷协议Venus遭受攻击。 成功要素：预言机喂价不及时 攻击流程： a)预言机错误：LUNA增发崩盘时，Chainlink对LUNA的价格反馈达到价格下限，被以0.107美元价格暂停。但Bsc链上借贷协议Venus的LUNA市场却在继续运行，喂价正是来自Chainlink。当LUNA价格约为0.01美元时，团队才暂停协议。 b)建仓：套利者从二级市场大量增发后的LUNA，并提到Bsc链。 c)抵押借贷变现：套利者在Venus上以LUNA为抵押品进行借贷，借贷出约1400万美元等值资产，进行提现。 案例五：BZRX 2020年5月，Bsc链上的借贷协议bZx遭受攻击。 成功要素：预言机价格来源单一 攻击流程： a)建仓：首先攻击者通过闪电贷从去中心化合约平台DYDX借出1万个ETH，使用其中5500个ETH在借贷平台Compound借出112个WbtC。 b)预言机错误：bZx是保证金交易协议，用户可以抵押一种币作为保证金，在杠杆借出另一种币，这两个币的浮动汇率，bZx需要预言机来喂价，并单一依赖Uniswap上价格。攻击者使用1300个ETH到bZx上开了5倍ETH空单（即使用其中5637个ETH兑换WbtC），由于Uniswap池子可兑换的WbtC有限，WbtC价格被拉高至正常值的3倍。 c)变现：攻击者再把从Compound借到的112个WbtC卖出，共获利36万美元。 预言机操纵一直是DeFi攻击的重灾区，类似案例还有Vee Finance、HarvestFinance、Value Defi、Warp Finance等等，此处就不一一列举了。 做空DeFi杠杆，导致死亡螺旋 在熊市中，流动性逐渐匮乏，非主流资产价格深度不足、波动变大。大规模做空可能是由DeFi杠杆清算和资本做空共同推动的。 案例六：LUNA 2022年5月，Terra链的稳定币UST遭遇攻击。 成功要素：资金盘在熊市遇到流动性挤兑 攻击流程： a)建仓：攻击者认为LUNA-UST机制无法长期维持。Terra通过Anchor给出的高收益率是一种引流的策略，吸引用户更多使用UST。但是20%的收益率是不可持续的。当利率水平从20%下降至7-12%之间，会有价值约90亿美元的LUNA离开，但是由于LUNA/UST的流动性并不够好，估计约有50亿美元的UST会遭遇退出困境。如果想让50亿美元的UST兑换成LUNA并安全离开市场，可能需要400亿美元的LUNA市值，而当时LUNA的最大市值才不过400亿美元。似乎Terra方面已经耗尽了储备，没钱维持UST的稳定，或者是放弃了维持UST的稳定。因此观察是否还可持续的窗口，是Curve上的UST Pool是否出现不平衡的情况。因此当Terra从Curve移除1.5亿美元流动性，为4pool做准备时，较小的流动性池规模意味着UST出售对价格的影响比平时更大。攻击者开始抛售价值2.85亿美元的UST，令稳定币开始脱锚。 坊间传言攻击者Alameda在UST崩溃前从Voyager借了9位数的btC，砸盘做空btC以阻击Terra储备金。同时Genesis Trading向Alameda提供10亿美元UST，为针对UST脱锚的攻击提供了子弹。 b)杠杆循环清算：UST是算法稳定币，使用简单的铸造和销毁机制来保持稳定性。要铸造UST，必须销毁等价值的LUNA；同样用户也可以通过销毁UST来兑换等值的LUNA。随着UST的下跌，假设的死亡螺旋成为现实，投资者以越来越低的价格销毁UST换取LUNA，从而使未偿还的LUNA供应过度膨胀。事实上，LUNA的供应量在短短几天内就从不到3.5亿枚增加到6.5万亿枚以上。 同时UST在Abracadabra遭到大规模清算。去年11月，Abracadabra为UST启动了Degenbox 策略，用户抵押UST借贷MIM，通过循环抵押可以极大提高收益率。只要UST维持在1美元，这个策略基本上是无风险的，然而一旦UST脱钩，用户的抵押品价值降低面临被清算的风险。UST价格到0.97会爆一批，低于0.9能爆掉50%以上用这个策略的人。循环往复，UST价格越低，爆仓的人越多。 案例七：CRV 2022年11月，以太坊链去中心化稳定币交易平台Curve遭遇攻击。 成功要素：借贷协议可抵押长尾资产 攻击流程： a)建仓：Curve的代币锁仓机制加上贿选机制，造成流动性严重不足。攻击者先在交易所开CRV高倍率空单。 b)借贷做空：攻击者前后在AAVE共抵押6360万个USDC，借出9200万个CRV砸盘做空。由于CRV价格暴跌，借贷协议AAVE上的USDC抵押物可以继续借出更多的CRV做空。 c)杠杆循环清算：由于CRV本身是借贷协议抵押品，价格的快速下跌也引发了大量CRV被清算，或将引起死亡螺旋的连锁反应。攻击者意图击穿CRV创始人抵押仓位清算线，将其爆仓。虽然后来在创始人和社区联合下做空失败爆仓，但操作思路还是值得学习借鉴。 闪电贷治理攻击 DeFi攻击已不仅限于操纵价格了，若协议防线不足，治理机制漏洞也可能被攻击者利用。 案例八：BEAN 2022年4月，以太坊链去中心化稳定币Beanstalk遭受攻击。 成功要素：未对可投票资金添加时间锁 攻击流程： a)提案：攻击者在攻击前一天发布恶意提案，提案通过以后将会从Beanstalk合约中提取资金。 b)建仓：攻击者通过闪电贷获得了3.5亿个DAI、5亿个USDC、1.5亿个USDT、3200万个BEAN和1100万个LUSD作为资金储备，从而积累了大量该协议的治理代币。 c)投票：攻击者用BEAN3CRV-f和BEANLUSD-f来对提案发起投票，从而导致提案通过。攻击者获得24830个ETH和3600万个BEAN稳定币，获利约8000万美元。 尽管是熊市，但DeFi市场仍保持一定的活力。从锁仓量来看，如果加密市场以原生资产ETH而非美元计价，那么2022年MakerDAO、Lido等头部项目的TVL仍将实现正增长。即使以美元计算，DeFi市场仍然保持400亿美元以上的TVL，比2021年前要好得多，这意味着DeFi市场已成为加密市场不可或缺的一部分。 这轮牛市是DeFi的繁荣起点，随着该行业的崛起成为人们关注的焦点，攻击者也相应地将注意力转向了这一领域。从上面的攻击中可以清楚地看出，攻击DeFi协议并没有单一的方法，而是一些常见的攻击向量，导致一些年轻的DeFi项目沦为了牺牲品。到目前为止，这些日益增长的攻击造成的损失还不是灾难性的。然而，随着生态系统的持续发展和总锁仓量的增长，涉及的资金将变得更多，攻击将更有利可图，未来将会看到更复杂的DeFi攻击。实践出真知。 关于Foresight Ventures Foresight Ventures押注加密货币未来几十年的创新历程，旗下管理多支基金：VC基金、二级主动管理基金、多策略FOF、特殊目的S基金「Foresight Secondary Fund l」，总资产管理规模超过4亿美元。Foresight Ventures坚持“Unique, Independent, Aggressive, Long-term”的理念，通过强大的生态力量为项目提供广泛的支持。其团队来自包括红杉中国、中金公司、谷歌、比特大陆等顶级金融和技术公司的资深人士。 Website:https://www.foresightventures.com/ Twitter: https://twitter.com/ForesightVen Medium: https://medium.com/@foresightventures-zh Substack: https://foresightventures.substack.com Discord: https://discord.com/invite/maEG3hRdE3 Linktree: https://linktr.ee/foresightventures 免责声明：Foresight Ventures所有文章均不作为投资建议。投资有风险，请评估个人风险承受能力，审慎做出投资决策。 欧易okex交易平台，欧易okex交易所官网，欧易okex官方下载APP

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