从资产配置的视角出发，我们应如何考量将比特币（btC）等加密货币纳入个人的投资组合中呢？

纳入加密货币的优势： 区块链（blockchain）技术是其基石，蕴含巨大的发展潜力。投资比特币，实际上是在投资区块链的未来。作为目前市值最高的货币，比特币在股债市场扮演着保险的角色，能够有效对冲市场及政治不确定性带来的风险。 纳入加密货币的风险：

市场波动风险。

储存安全性。

流动性风险。

区块链究竟是什么？ 在投资之前，首先需要弄清楚区块链的概念。正如维基百科所述，“区块链是第二代互联网技术。” 第一代互联网改变了我们的信息体系，使人类进入信息时代。我们可以把区块链看作是“有价值的互联网”，每一个信息都具有价值。通过去中心化的区块链技术，用户可以逐步获得对金融领域的自主权。利用“分布式数据库”来识别、传播和记录信息，形成智能化的点对网络。区块链是打破传统体制的革新。 被视为“黄金2.0”的比特币（btC）： BK Asset Management资产管理公司顾问分析师Boris Schlossberg将比特币与黄金进行了比较。Schlossberg认为：“比特币与黄金具有相似的特性，随着时间的推移，仍能保持资产价值，且观察到人们对比特币的需求正在逐渐上升。” 除了Schlossberg，Orange Peel Investments投资公司分析师Thom Lachenmann以及Parke Shall也对比特币的前景持乐观态度，建议投资者可以少量并长期持有比特币。亿万富翁Mike Novogratz则将其10%的资产投资于比特币和以太币。 技术革新、颠覆式创新： “区块链”技术或许能够改变一切。在分布式账本上运行的货币可能会彻底改变我们与现有信息的互动方式。 需求增长、总量有限且获取难度逐步上升： 由于ASIC计算设备的涌入，比特币挖矿难度呈几何级数上升。目前平均每15天增加50%的难度，使得普通个人挖矿者的工作变得异常困难。由于没有收益，个人挖矿几乎被挤出市场。 市场成长性： 根据Coinmarketcap的数据，加密货币市场还处于起步阶段，具有巨大的增长潜力。电子商务市场的发展、全球化和移动设备的普及，推动了替代性支付渠道的需求，进而推动了加密货币价格的上涨。 市场波动风险： 在投资之前，需要注意加密货币市场的波动性很大。可能存在炒作和投机成分，需要特别注意。参与市场，可能获得高额回报，但也可能遭受巨额损失。 储存安全性： 由于安全疑虑，黑客盗窃高价值货币的案例屡见不鲜。存储在交易所的钱包可能因经营不善、倒闭而无法提领。账号密码遗失、被盗用、遗忘等风险也存在。 流动性风险： 处于发展阶段的新货币、交易量少的货币，或者部分货币只能在特定交易所进行买卖。如果持有的货币被下架，可能会沦为无用数据。中国政府之前对比特币交易进行了管制，可能造成无法兑现的问题。 可以长期地少量持有： 我认为，由于短期内市场变化难以预测，选择被动参与市场，长期持有，获取市场平均回报是较好的方式。由于加密货币市场尚未推出基金、ETF产品，直接持有货币、选择指数加权方式、分配购买金额，然后定期再平衡是最便捷的方式。 仍应该采用多元并分散的投资： 投资方式包括买币、挖矿、开发软件等。可以参考常见的指数加权方式，例如市值加权（Capitalization-weighted）。对照Coinmarketcap网站，以货币市值选择要购买的加密货币。目前加密货币市场中，主要货币的市占率约为： 比特币（btC）：约40%。以太币（ETH）：约30%。瑞波币（XRP）：约10%。其他：20%。 市值第四的加密货币仅占2%，目前主要是以这三种为主。购买这三种加密货币，就可以获得市场中80%的回报。建议可以尝试用5%至10%的总资产少量投资加密货币，其中40%投资于比特币（btC）、30%于以太币（ETH）、10%于瑞波币（XRP），剩余20%可以选择加重上述三者，或者选择其他货币。 对于研究更深入的投资人，可以自行选择具有成长性、发展性的货币，自行构建投资组合。对于硬件设备有研究的人，可以购买设备，参与挖矿。为特定区块链贡献算力，以获取该区块链的回报。挖矿可以参考脸书社团“显示卡挖矿”或PTT DigiCurrency（数位货币）版。目前挖矿的疯狂程度已导致AMD 470、480、570等显示卡缺货。对于软件开发专业的人，可以深入研究相关领域的应用。 我的策略： 现金买进，投资主要货币，小额分配予竞争货币。担任矿工，贡献算力，报酬为每天获得货币，风险为设备折旧、价格下跌等。

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