纽约联邦储备银行在官方网站上于12日发布了一篇关于数字货币的深入研讨文章，文章以比特币作为案例，详细分析了比特币及其他加密货币在当前金融体系中相较于传统金融的优势与不足。
随着近年来网络银行和数字支付的不断普及，数字货币的发展步伐虽逐渐加快，但相对于央行发行的数字货币，它仍处于初级阶段。然而，随着今年新冠疫情的爆发，以及我国数字货币电子支付（DCEP）的逐步成形，全球各国政府和公众对数字货币等非接触式支付的关注度再次上升。
在讨论中，纽约联储将数字货币分为“代币（Tokens）”和“账户（Accounts）”两类，分别对应法定纸币和银行体系。纽约联储指出，这两种系统均存在不足，而比特币等加密货币却能够满足这两者的定义。
代币系统的典型例子是纸币，当消费者使用纸币进行消费时，商家只需关注纸币的真伪，无需了解消费者的身份或任何信息。
账户系统的典型例子是美国联邦资金转账系统，该系统为美联储、所有联邦储备银行、美国财政部以及其他联邦政府、金融机构提供实时全额结算服务。系统中的安全程序可以有效防止欺诈，因此在账户系统中，需要建立身份验证，账户系统的用例也包括大众的银行账户。
尽管这两种系统历史悠久，但纽约联储指出，它们都存在缺陷。代币系统易于伪造，纽约联储引用了美国财政部于2006年的报告，报告中显示，约有7000万美元的假币在市面上流通，最高可能达到2亿美元。
此外，账户系统也并非完美。2016年，孟加拉银行遭到黑客攻击，将近10亿美元转移至孟加拉银行账户，并成功提取了1.01亿美元。
比特币的独特之处在于，纽约联储认为它既能满足“代币”和“账户”系统的定义。报告指出：
比特币符合账户系统的定义。比特币地址如同银行账户，而私钥则是进行交易时所需的身份验证。每当比特币持有者进行交易时，都需要使用私钥来验证其身份，这与银行账户的安全机制相似。
同时，比特币也符合代币系统的定义。每当用户进行交易时，协议会通过历史交易记录来验证其有效性。对于比特币来说，验证的是未交易花费输出（UTXO）；对于法定货币而言，验证的是其真伪、是否由各国中央银行发行。
链新闻注：比特币基于UTXO模型，全名为Unspent Transaction Output。比特币没有个别账户余额的概念，因此每当发起交易时，都会验证过往所有交易输出、输入，以确认地址中有足够的“未交易花费输出”。
新冠病毒对金融体系的冲击，让人联想到2008年金融海啸的情景。各国政府纷纷推出QE政策，大量印钞，这似乎为比特币的存在提供了理由。然而，比特币至今仍未展现出其所谓的避险属性，与传统金融市场仍存在一定的相关性。
此外，尽管比特币逐渐受到关注，各国央行、纽约联储甚至美国国会听证会都开始关注这一新兴资产，甚至美国联邦法院的判决也指出，比特币是华盛顿特区《货币传输法》所涵盖的一种“货币”，但其实质法律地位似乎没有太大进展。
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