随着特朗普再次入主白宫，加密市场频传利好政策。美国当地时间3月4日，参议院以70票对27票通过了撤销「DeFi经纪人规则」的决议。白宫AI与加密货币主管David Sacks在社交平台发文表示：「白宫很高兴宣布支持由Senator Ted Cruz和Congressman Mike Carey提出的《国会审查法案》（CRA），以撤销所谓的『DeFi经纪人规则』——这是拜登政府在最后时刻对加密社区的攻击。」
不过，该决议仍需众议院通过，之后美国总统特朗普将有机会签署使其成为法律。一旦完成，不仅该规则将被彻底废除，国税局未来也将被禁止推行类似政策。白宫表示，总统可能会迅速签署这项决议。
代表Coinbase、Kraken和Uniswap Labs等知名加密货币公司的区块链协会支持废除该规则，并认为此举将避免对DeFi创新施加不必要的限制。DeFi教育基金称，参议院的投票是「美国数字资产监管众多历史性里程碑中的第一个」。
为何撤销「DeFi经纪人规则」？
「DeFi经纪人规则」原定于2025年1月1日起实施，旨在针对去中心化金融（DeFi）中介服务提供者（如交易平台、借贷协议等）建立一套监管框架，确保合规性、用户保护和风险管理。其核心内容包括反洗钱（AML）、用户身份验证（KYC）、智能合约审计、资金安全以及透明度要求。根据TaxDAO的专业解读，这一规则对反洗钱、反恐怖主义融资和反逃税有一定的积极作用。
然而，规则实施前便引发了巨大争议。批评者认为，由于去中心化平台并不像传统金融机构那样持有资金或保存客户数据，该规则不切实际且属于「监管过度」。数字资产智库Coin Center称该提案「在技术上不可行」。
究其原因，主要是因为「DeFi经纪人规则」试图沿用传统金融（TradFi）的思路来监管DeFi，忽略了Crypto的发展逻辑与特质，尤其是DeFi的去中心化和匿名性。规则对合规管理提出了更高要求，例如强制推行KYC机制和税务申报义务。以1099-DA表格填报规范为例，该规定明确要求经纪人提交包含投资者数字钱包地址及交易量的信息，这种监管措施会实质性改变现有交易模式：一方面，KYC机制会丧失DeFi的匿名特性，导致隐私保护水平显著降低；另一方面，用户数据的采集、处理及申报流程将大幅提升运营成本及合规压力。
此外，这种TradFi监管方式可能对DeFi发展造成深远影响：首先，人工审核环节的增加将干扰智能合约的自动化执行流程，影响去中心化治理机制的运行效率；其次，信息披露义务与DeFi生态的核心理念存在根本性冲突。如果监管持续强化透明度要求并削弱匿名特征，不仅会改变用户群体的交易行为模式，更可能导致分布式金融体系的市场竞争力与创新活力受到严重制约。
撤销「DeFi经纪人规则」的发起人、参议员Ted Cruz在本次投票前的参议院发言中表示：「DeFi是加密货币革命的一个缩影」。他称这一规则是「不连贯的」联邦越权行为。他认为，将软件开发者视为经纪人（并迫使他们披露用户数据和个人信息）毫无意义，「他们的软件从未持有或控制用户资金。」
a16z Crypto监管负责人Michele Korver也曾发文表示，美国财政部昨日发布的新经纪人报告规则对DeFi的发展愿景构成了直接威胁，并可能阻碍美国DeFi创新的未来。为此，a16z Crypto支持Blockchain Association、DeFi Education Fund、Texas Blockchain Council提起诉讼，指控美国税务局和财政部超越了其法定权限，违反了《行政程序法》（APA），甚至违宪。
特朗普治下「加密去监管」，DeFi首当其冲
本次提案以70票对27票的压倒性胜利通过，表明不仅共和党，民主党也有不少人支持Crypto发展。类似的情况在上一届国会废除SEC加密货币会计规则的投票中也曾出现，显示两党对Crypto发展的支持力度持续增强，延续了在加密货币立法上的合作趋势，可能为今年的稳定币立法等加密法案带来利好。
随着特朗普再次执政，有史以来最支持加密货币的美国国会诞生。尽管「总统币」、「夫人币」以及近日特朗普发文强调「加密货币战略储备」后的市场表现令部分投资者失望，但不可否认的是，政策转变确实对加密市场构成利好。2025年1月23日，特朗普签署行政命令，成立加密货币工作组，任务包括提出新的数字资产监管建议，并探索建立国家加密货币储备。该命令明确禁止在美国创建中央银行数字货币（CBDC），避免政府发行的数字货币与现有加密货币竞争。
作为加密世界的核心构成，DeFi早年间曾是SEC等监管机构施压和管辖的重点对象。然而，近期DeFi领域各项监管利好信号频出，表明监管机构态度确有转向。从SEC宣布撤销Kraken诉讼；关闭对Gemini的调查；终止对Uniswap Labs长达三年的调查且未采取任何执法行动；Wintermute和Citadel Securities两个做市商巨头开始进军美国市场；Tornado Cash创始人Alexey Pertsev获得暂时释放......
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除此之外，SEC撤销了要求上市公司将第三方加密资产同时记录为资产和负债的会计指导，又宣布成立加密任务组，制定全面清晰的监管框架，还表示将缩减加密执法力度，重新分配50多名专职律师和工作人员减轻行业监管压力。此外，上月SEC确认了几家美国传统巨头申请的加密ETF申请，并集中撤回了对Coinbase、Robinhood、Uniswap等加密货币项目的诉讼和调查。这些举措表明SEC对加密资产的态度正从「强监管」转向「友好型」。
未来，在以「DeFi经纪人规则」撤销为代表的监管政策松绑环境下，加密市场迎来的可能不仅仅是利好。在宽松的监管环境中，如何打击洗钱等非法行为，如何确保税收公平与市场秩序？在加密行业迅速发展的背景下，如何在鼓励创新与加强监管之间找到平衡点？这位「加密总统」，又将如何兑现美国成为世界加密之都的承诺？这一切还需要在加密市场与监管政策的不断探索与磨合中形成答案。
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