在新型基础设施建设领域,涵盖了五大关键领域:5G基站建设、特高压城际高速铁路、城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心以及人工智能和工业互联网。这些领域的建设,标志着基建产业链的放宽,并涉及到众多产业链的转型升级。相较于传统基建,新型基建展现出了显著的优势。以疫情为例,我国在流行病救援中主要实施资金支持中小企业、扩大就业机会、促进产业链发展,并对困难家庭给予补贴。而在欧洲、美国等国家,则普遍采取全面撒网的策略,只要居民有足够的消费能力,便可通过消费拉动经济。然而,这也暴露出了一些潜在的问题。
基建工程,通常指的是公路、铁路、水利工程等。有人可能会误解基建等同于房地产,但实际上,基建与房地产都归类于固定资产投资,它们是三个独立的部分,但在产业链上有所关联。新基建的上游领域,值得特别关注。
在复工复产有序推进的当下,我们观察到长三角地区高端制造行业的上市公司正展现出困境反转的逻辑。重大建设项目后期有望迎来集中开工,传统基建及相关产业链将受益。注册投资顾问余德超表示,随着电网投资的预期超预期,特高压建设加速,电力物联网、芯片、IGbt、配电网等领域仍有结构性增长空间。在稳基建的大背景下,电网加大投资将推动龙头公司业绩改善。
特高压相关产业链可分为上游的电源控制端、中游的特高压传输线路以及下游的基建产业链,包括重卡、工程机械等。工程机械自去年四季度起,基建项目审批速度加快,上半年逆周期调节持续发力,基建项目审批进一步加码,同时基建投资完成额也快速回暖。随着下游基建项目的持续落地,起重机械、混凝土机械、挖掘机等行业有望迎来新的增长点。
近期,政策预期改善为市场提供了博弈机会,基建产业链品种持续活跃,聚集了市场的主要赚钱效应。那么,市场短期还有哪些博弈机会?中期又该如何布局?广发证券表示,伴随政策边际变化,下半年改革提速预期增强,建议关注以下三条路径。
新基建的兴起将为产业链上下游带来大量的投资机会。此类投资应着重于“新”字,关注当前,加快建立完善新体制、新机制,加强顶层设计,制定新型基础设施建设规划指导,优化政策环境,统筹规划新基建的长期发展路线图和年度投资计划。
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